저가매수의 문제점
- 전설적인 투자자 피터 린치는 기도매매를 했다는 언급이 있다.
- 주식이 하락했을 때, 많은 투자자들은 "얼마나 더 떨어질 수 있을까?" 라는 심리로 매수하는 경향이 있다.
- 예를 들어, 폴라로이드 Polaroid의 주가는 130달러 에서 100달러로 하락했을 때, 많은 사람들이 주식을 매수했다.
- 그러나 주가는 결국 18달러로 떨어졌고, 이는 과대평가된 주식이었음을 보여준다.
주식 하락에 대한 심리
- 투자자들은 주식이 하락하면 "이제는
사야 할 때"라고 생각하는 경향이 있다.
- Kaiser Industries의 사례에서, 주가는 26달러에서 16달러로 하락했을 때 매수 결정을 내렸다.
- 주식이 14로 떨어졌을 때, 투자자들은 "얼마나 더 떨어질 수 있을까?"라는 질문을 하게 된다.
- 결국, Kaiser Industries는 3달러까지 하락했으며, 이는 회사의 본질을 이해하지 못한 결과이다.
Kaiser Industries 사례
- Kaiser Industries는 40%의 Kaiser Steel과 40%의 Kaiser Aluminum을 소유하고 있었다.
- 이 회사는 부채가 없었기 때문에 파산하기 어려운 구조였다.
- 주가가 3달러일 때, 회사의 가치는 약 7500만 달러로, 이는 Boeing 747 한 대의 가격과 같았다.
- 투자자들은 주가 하락에 대한 잘못된 판단으로 인해 손실을 보았다.
주식 매수의 잘못된 판단
- 많은 투자자들은 주식이 하락했을 때, 회사의 가치를 고려하지 않고 매수 결정을 내린다.
- 주식이 26달러에서 16달러로 하락했을 때, 투자자들은 "이제는 사야 한다"고 생각한다.
- 그러나 주가가 계속 하락할 경우, 투자자들은 어떻게 대처해야 할지 모른다.
- 이로 인해 주식 매수 후 하락 시 불안감이 커지게 된다.
주식의 본질 이해하기
- 주식을 매수할 때는 회사의 본질을 이해하는 것이 중요하다.
- 주식은 단순한 숫자가 아니라, 실제 기업의 가치를 반영한다.
- 투자자는 주식이 하락할 때, 회사의 실적을 분석하고 판단해야 한다.
- 주식이 하락한다고 해서 무조건 매수하는 것은 위험한 전략이다.
손실에 대한 잘못된 인식
- 투자자들은 "이 주식이 3달러인데 얼마나 잃을 수 있겠어?"라는 잘못된 인식을 가지고 있다.
- 주식이 3달러로 하락했을 때, 투자자들은 손실을 과소평가하는 경향이 있다.
- 예를 들어, 20,000달러를 50달러에 투자한 이웃과 3달러에 투자한 경우, 두 사람 모두 동일한 손실을 입을 수 있다.
- 주식의 가격이 하락했다고 해서 안전하다고 생각하는 것은 위험하다.
공매도와 투자 전략
- 주식이 하락할 것이라고 판단할 때 매도하는 전략을 사용한다.
- 이들은 주가가 80달러에서 7달러로 하락할 때, 주식이 제로로 갈 것이라고 예측한다.
- 공매도를 할 때는 구매자가 필요하며, 이는 주식의 수요와 공급에 영향을 미친다.
- 주식이 하락할 때, 매수하는 사람들은 "얼마나 더 떨어질 수 있을까?"라는 질문을 하게 된다.
주식에 대한 감정적 집착
- 투자자는 주식에 너무 집착하지 말아야 한다.
- 주식은 회사의 실적에 따라 변동하며, 감정적으로 대처해서는 안 된다.
- 주식이 하락할 때, 회사의 기본적인 실적이 나빠지면 매도해야 한다.
- "주식은 당신이 소유하고 있다는 것을 모른다"는 점을 명심해야 한다.
장기 투자와 주식 관리
- 장기 투자가 가장 효과적이라는 점이 강조된다.
- 투자자는 주식을 5년, 6년, 7년이상 보유할 때 가장 좋은 성과를 얻는다.
- 주식의 단기적인 변동에 신경 쓰기보다는, 회사의 장기적인 성장을 바라봐야 한다.
- 주식의 본질을 이해하고, 장기적인 관점에서 투자 결정을 내려야 한다.
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